Bilan SCPI en 2023 : Une année de transition et d’ajustements

Une année charnière pour le marché des SCPI

Jean-Marc Coly, président de l’ASPIM, a décrit 2023 comme :
L’année 2023 a été une année charnière pour le marché immobilier. Face aux hausses brutales des taux d’intérêt, les gérants ont su faire preuve de transparence et de réactivité pour prendre les bonnes décisions dans une situation difficile..

Malgré un contexte tendu, le taux de distribution des SCPI s’est maintenu à un niveau solide (4,52 % en 2023 contre 4,53 % en 2022) témoignant de la résilience du produit.

Collecte brute 2023

La collecte brute a atteint 7,7 milliards d’euros en 2023, contre 11,63 milliards d’euros en 2022, soit une baisse de 34 %.
Cependant, ce chiffre reste comparable à ceux observés entre 2018 et 2020.
Par exemple, en 2020, la collecte brute s’élevait à 7,33 milliards d’euros.

En revanche, le second semestre 2023 a été nettement moins favorable avec une collecte brute de seulement 2,59 milliards d’euros, contre 5,1 milliards au premier semestre.
On observe une nette concentration du marché : les SCPI diversifiées, de santé, d’éducation ou de logistique ont capté 75 % de la collecte au quatrième trimestre, au détriment des SCPI de bureaux, dont la part de collecte est tombée à 20 %.

Retraits massifs des placements financiers

Le second semestre a été marqué par une forte hausse des demandes de rachat. Ces ajustements ont conduit à l'augmentation des flux de vente.
La concurrence des placements financiers, offrant des rendements supérieurs à 3 %, a également affaibli l’attractivité des SCPI, en particulier celles dont le taux de distribution reste proche de 4 %. Les volumes de rachats non honorés se sont fortement accrus en fin d’année :

• 42 millions d’euros au 31/12/2022 (0,16 % de la capitalisation)
• 330 millions d’euros au 30/06/2023 (0,35 %)
• 1,2 milliard d’euros au 30/09/2023 (1,3 %)
• 2,1 milliards d’euros au 31/12/2023 (2,3 %)

Le Guide Du Patrimoine note que malgré cette situation, toutes les SCPI ne sont pas touchées de la même manière.
Sur les 99 SCPI concernées par des demandes de retrait, 121 autres n’ont enregistré aucun retrait en attente, représentant plus de 80 % de la collecte brute du quatrième trimestre.

Pour en savoir plus sur le bilan des SCPI en 2023 ou pour en savoir plus sur les SCPI, merci de nous contacter au 01 89 16 15 00 (appel non surtaxé) ou en remplissant le formulaire.

Une stabilité du rendement et des parts en SCPI

Les SCPI logistiques et de locaux d’activité se distinguent avec un rendement moyen de 5,9 %, tandis que les SCPI de bureaux affichent un rendement plus faible à 4,1 %. Les SCPI diversifiées (5,5 %) et celles spécialisées en hôtellerie (5,1 %) ont également su se renouveler.

Perspective 2024

Selon l’ASPIM, 38 % des sociétés de gestion. Les ajustements de prix pourraient redynamiser les souscriptions en offrant des opportunités aux investisseurs souhaitant profiter de rendements en hausse.

---